На европейских биржевых рынках наблюдается резкое падение за долгового кризиса на континенте. Упали цены на европейские и азиатские ценные бумаги, особого удару подверглись акции банков, основные индексы в Лондоне, Париже и Франкфурте потеряли от 2,5% до 3%.
Курс евро снизился до $ 1.22. Эти падения связывают с дальнейшей обеспокоенностью правительственными долгами, слабым экономическим ростом и возможной нестабильностью некоторых банков в еврозоне.
Также растет обеспокоенность о том, что европейские проблемы могут негативно повлиять на мировое экономическое выздоровление от прошлогодней рецессии. Ранее подобное падение наблюдалось на азиатских биржевых рынках, что также отразили политическое напряжение на корейском полуострове.
Экономический корреспондент Би-би-си Эндрю Уокер отвечает на вопрос о причинах такого положения на рынках.
Можно связать нынешнее падение цен на биржах с обычными колебаниями, например, типичным падением активности перед летнего отпуска?
Эндрю Уокер: Это не просто колебания на рынках, которые происходят регулярно. Существует настоящая и серьезная обеспокоенность инвесторов, особенно, но не только в отношении стран, использующих евро. Они обеспокоены тем, что будет с правительственными долгами и в некоторых случаях это непосильные долги. Они опасаются, что, давая совет этим долгам, правительства могут привести к замедлению экономики, а следовательно уменьшение прибылей компаний и предприятий в еврозоне. Также существует обеспокоенность несколькими банками, которые могут понести убытки и возможно даже обанкротиться, потому некоторым из тех банков должны деньги неплатежеспособные правительства. В случае Испании это, например, проблемы банков связаны с резким падением цен на недвижимость и в результате — многие банки терпят убытки.
Многие наверняка еще считали Европу очень надежным местом для финансовой и экономической деятельности. Неужели нынешние проблемы еврозоны появились неожиданно и ниоткуда? Как банки и правительства могли попасть в такую передрягу?
Эндрю Уокер: То, что вы говорите о надежности, осторожности и стабильность финансов и бизнеса наверное действительно присуще части Европы — в частности североевропейским странам — скандинавским странам, Финляндии, Германии тоже. Но этого нельзя сказать о некоторых южноевропейские страны. Например, Греция и Португалия годы позволяли себе огромные бюджетные дефициты. В Испании и Ирландии проблемы вызваны бумом в области строительства недвижимости, который внезапно остановился. Для двух последних стран это где известной степени неожиданность, хотя некоторые выступал с предостережениями ранее. Но в других случаях речь идет о несоответствующем ведения некоторыми правительствами бюджетных дел. А в случае Греции государственные финансовые дела оказались хуже, чем они отчитывались — собственно они вводили остальной мир в заблуждение.
Что больше беспокоит инвесторов: «болезнь» или «лекарства», которые используются? Что хуже: долги правительств и убытки банков, или то, что правительства резко сокращают расходы и таким образом могут повлечь замедление своих экономик?
Эндрю Уокер: Инвесторы обеспокоены и болезнью и лекарствами. В случае таких стран, как Греция, возможно Испания, Ирландия и, возможно, даже Италия, где государственный долг вырос до опасных размеров, и где без определенных поправок правительства просто могут оказаться неплатежеспособными, здесь инвесторы согласны с необходимостью действий для исправления положения. Но они также признают, что такие шаги могут быть в перспективе болезненными и безболезненных выходов из этого положения нет. В случае Греции речь может идти о переносе выплат определенных частей долга или иные изменения.
О рынках можно слышать противоречивые мнения. С одной стороны рынки — биржи называют лучшим барометром состояния экономики, поскольку инвесторы внимательно следят за делами и могут даже предсказывать направление развития событий. Кроме того приходится слышать и о панические, иррациональные действия на биржах. Каково ваше мнение?
Эндрю Уокер: Очевидно, что в прошлом и не так давно были случаи, когда биржи ошибались. Например, рынки не заметили вовремя, что цены на недвижимость в США росли слишком быстро и слишком высоко. Да. Биржи порой ошибаются. Но биржи свидетельствуют о необходимости шагов — возможно, введения определенных правил и требований, чтобы умерить аппетиты к риску у некоторых операторов на финансовых рынках. Особенно, если рискуют с деньгами налогоплательщиков или инвесторов-держателей акций.
Каков ваш прогноз. Даст ли Европа со своими проблемами быстро? Немало украинских, например, колеблются или продавать им евро и скупать доллары.
Эндрю Уокер: Сейчас, если смотреть на перспективы обменного курса, вероятность того что евро упадет выше чем вероятность того, что оно будет расти. Но этот прогноз базируется на уровне опасений в пределах еврозоны. Я не даю советов по инвестициям.